4 저평가된 와이드

Etsy 및 Nike와 같은 유명 브랜드는 할인된 가격으로 거래되고 있습니다.

순환소비재주는 2022년을 실망스러운 최저치로 마감한 후 2023년에 반등세를 보이고 있습니다. 업종의 강력한 회복에도 불구하고 여전히 장기 투자 기회를 찾을 수 있습니다. Nike NKE 및 Harley-Davidson HOG와 같은 고품질 브랜드가 상당한 할인 가격에 거래되고 있습니다.

Morningstar Research Services의 소비자 부문 주식 조사 이사인 Erin Lash는 “거시적 역풍과 단기적인 불확실성에도 불구하고 투자 기회는 충분합니다.”라고 썼습니다. “Morningstar 미국 소비자 순환 지수는 2분기에 전체 시장보다 우수한 성과를 보였으며, 시장의 5.4%를 260bp 초과했습니다. 경기 순환 소비재 부문의 중간 주식은 우리의 공정 가치 추정치에 비해 18% 할인된 가격으로 거래되고 있으며, 우리 커버리지의 52%가 별 4개 또는 5개 영역에서 거래되고 있습니다.”

소비자 순환 지수는 2023년 8월 24일까지 28.1% 상승한 반면, 모닝스타 미국 시장 지수는 16.4% 상승에 그쳤습니다.

이 부문에는 소매점, 자동차 및 자동차 부품 제조업체, 레스토랑, 숙박 시설, 엔터테인먼트 회사가 포함됩니다. 이 부문의 회사로는 Amazon.com AMZN, Home Depot HD 및 Starbucks SBUX가 있습니다.

이 화면에서 우리는 모닝스타 등급이 별 4~5개인 소비자 순환 지수에서 가장 저평가된 주식을 찾았습니다. 8월 24일 현재 44개 주식이 이 기준을 충족했다. 다음으로, 우리는 Morningstar Economic Moat 등급이 넓은 주식을 찾기 위해 해당 목록을 필터링했습니다. 이는 해당 주식이 최소 20년 동안 지속될 것으로 예상되는 지속적인 경쟁 우위를 가지고 있음을 의미합니다. 역사적으로 해자가 있고 밸류에이션이 낮은 주식은 장기적으로 우수한 성과를 보이는 경향이 있습니다.

다음은 저평가된 해자가 넓은 소비자 순환주 4가지입니다.

가장 저평가된 주식은 Etsy로, 애널리스트가 평가한 공정가치 추정치보다 50% 할인된 가격에 거래되고 있습니다. 가장 저평가된 종목은 나이키(Nike)로 27% 할인된 가격에 거래되고 있습니다.

“Etsy는 미국과 영국의 상위 10대 전자상거래 사업자이며 독일, 프랑스, ​​호주, 캐나다에서도 상당한 규모의 사업을 운영하고 있습니다. 이 회사는 온라인 시장을 통해 구매자와 판매자를 연결하여 빈티지 및 공예품을 교환하는 흥미로운 틈새 시장을 장악하고 있습니다. 이 회사는 목록 수수료, 판매 품목에 대한 수수료, 광고 서비스, 지불 처리 및 배송 라벨을 통해 수익을 창출하면서 빠르게 성장하는 분야에서 가장 큰 기업 중 하나로 자리매김했습니다.

“우리는 Etsy의 경쟁 전략이 건전하다고 생각합니다. 빠르게 성장하는 회사는 코로나19로 인한 수요 급증을 활용하여 대유행의 최악의 상황에서 고객이 안면 마스크를 구입할 수 있는 소수의 매장 중 하나를 제공하고 있습니다. 마스크 판매가 감소했음에도 불구하고 플랫폼은 여전히 ​​끈적끈적했습니다. Etsy의 통합 활성 구매자 기반은 2022년 말에 9,500만 명으로 증가했습니다. 이는 대략 2021년 수치와 비슷하고 팬데믹 이전 수치의 두 배 이상입니다. 시장이 브랜드 마케팅에 의지하여 즉각적인 인지도를 높이고, 플랫폼 검색 기능과 필터링에 투자하고, 구매자 보호 프로그램과 더 나은 플랫폼 정책을 통해 구매 마찰을 줄임에 따라 우리는 연평균 한 자릿수 중반 성장을 향한 실행 가능한 경로를 확인합니다. 구매자당 지출은 앞으로 10년 동안입니다.”

—Sean Dunlop, 주식 분석가

“Polaris는 레크리에이션 및 유틸리티 목적을 위한 전지형 차량 및 병렬 차량을 포함한 오프로드 차량, 스노모빌, 오토바이를 포함한 온로드 차량과 관련 교체 부품, 의류 및 액세서리를 설계하고 제조합니다. 이 회사는 2018년 Boat Holdings를 인수한 후 해양 시장에 진출하여 야외 라이프스타일 시장의 새로운 부문에 대한 노출을 제공했습니다.

“Polaris는 파워 스포츠 분야에서 가장 오랫동안 운영된 회사 중 하나입니다. 우리는 브랜드, 혁신적인 제품, 린(Lean) 제조가 넓은 경제적 해자를 낳고 회사가 연구 개발, 견고한 품질, 운영 우수성 및 인수 전략을 활용할 것이라고 믿습니다.